Cómo usar la función TASA.DESC en Excel
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Descripción
La función TASA.DESC en Excel calcula la tasa de rendimiento de un valor bursátil que se vende con descuento, como las letras del tesoro o bonos de descuento. Esta función es esencial en áreas como finanzas, contabilidad e inversiones, donde es crucial determinar la rentabilidad efectiva de instrumentos financieros que no pagan intereses periódicos, sino que se adquieren a un precio inferior a su valor nominal y se redimen a su valor nominal al vencimiento. TASA.DESC simplifica estos cálculos al proporcionar una manera automatizada de calcular la tasa de rendimiento basada en el precio de compra, el valor nominal, las fechas de liquidación y vencimiento, y la base de conteo de días. Esto mejora la precisión y eficiencia en la gestión financiera y contable.
Por ejemplo, al calcular la tasa de rendimiento de una letra del tesoro comprada por $95, con un valor nominal de $100, fecha de liquidación el 1 de enero de 2024, fecha de vencimiento el 1 de julio de 2024, y utilizando una base de conteo de días 0 (US (NASD) 30/360), se utilizaría la siguiente fórmula:
=TASA.DESC(«2024-01-01»; «2024-07-01»; 95; 100; 2; 0)
Excel devolverá la tasa de rendimiento correspondiente de la letra del tesoro, reflejando la rentabilidad obtenida basada en el precio de compra y el valor nominal especificados.
Sintaxis
TASA.DESC(fecha_liquidación; fecha_vencimiento; precio; valor_nominal; frecuencia; [base])
- fecha_liquidación: Obligatorio. Es la fecha de liquidación del valor, es decir, la fecha en la cual el comprador adquiere el valor y el vendedor lo entrega. Debe ser una fecha válida reconocida por Excel (por ejemplo, «2024-01-01» para el 1 de enero de 2024).
- fecha_vencimiento: Obligatorio. Es la fecha de vencimiento del valor, cuando se devuelve el valor nominal al inversionista y se termina el periodo de inversión. Debe ser una fecha válida posterior a la fecha_liquidación.
- precio: Obligatorio. Es el precio de compra del valor. Debe ser un número positivo que representa el precio al cual se está comprando el valor (por ejemplo,
95para un precio de compra de $95). - valor_nominal: Obligatorio. Es el valor nominal o principal del valor bursátil. Debe ser un número positivo que representa la cantidad que se pagará al vencimiento (por ejemplo,
100para un valor nominal de $100). - frecuencia: Obligatorio. Especifica el número de pagos de interés por año. Debe ser un número entero:
- 1: Anual
- 2: Semestral
- 4: Trimestral
- base: Opcional. Especifica la base de conteo de días que se utilizará en el cálculo. Debe ser un número entero entre 0 y 4. Si se omite, Excel asume una base de conteo de días 0.
- 0: US (NASD) 30/360
- 1: Actual/actual
- 2: Actual/360
- 3: Actual/365
- 4: European 30/360
Notas adicionales
Requisitos de los argumentos
Para que la función TASA.DESC funcione correctamente, es esencial que:
- fecha_liquidación y fecha_vencimiento sean fechas válidas reconocidas por Excel.
- fecha_liquidación sea anterior a fecha_vencimiento.
- precio y valor_nominal sean números positivos.
- frecuencia sea uno de los valores enteros especificados (1, 2 o 4).
- base, si se especifica, sea un número entero entre 0 y 4.
Si alguno de estos requisitos no se cumple, Excel devolverá un error correspondiente.
Manejo de errores comunes
- Error
#¡VALOR!: Se produce si:- fecha_liquidación o fecha_vencimiento no son fechas válidas.
- precio, valor_nominal o frecuencia no son números válidos.
- base no está entre 0 y 4.
- Error
#¡NUM!: Aparece si:- fecha_liquidación es posterior a fecha_vencimiento.
- No es posible calcular una tasa de rendimiento con los argumentos proporcionados (por ejemplo, si el precio es igual o superior al valor nominal, lo cual implicaría una tasa de rendimiento nula o negativa).
- El resultado de la operación excede los límites permitidos por Excel.
Uso con referencias y expresiones
La función TASA.DESC puede utilizar referencias a celdas y expresiones dentro de sus argumentos. Por ejemplo:
- TASA.DESC(A1; B1; C1; D1; 2; 0): Calcula la tasa de rendimiento utilizando las fechas en A1 (fecha_liquidación) y B1 (fecha_vencimiento), el precio en C1, el valor nominal en D1, pagos semestrales y la base de conteo de días 0.
- TASA.DESC(«2024-01-01»; «2024-07-01»; 95; 100; 2; 0): Calcula la tasa de rendimiento de una letra del tesoro con los parámetros especificados directamente en la fórmula.
- TASA.DESC(DATE(2024;1;1); DATE(2024;7;1); E1; F1; 1; 1): Utiliza funciones de fecha y referencias a celdas para definir los argumentos, calculando la tasa de rendimiento con pagos al inicio del período y una base de conteo de días 1 (Actual/actual).
- TASA.DESC(G1; H1; I1; J1; 4; 4): Utiliza las fechas y valores en las celdas G1, H1, I1 y J1 respectivamente, con una frecuencia trimestral y una base de conteo de días 4 (European 30/360).
Esto permite integrar TASA.DESC en fórmulas más complejas y dinámicas dentro de las hojas de cálculo.
Compatibilidad con formatos numéricos
El resultado de la función TASA.DESC se devuelve como un número que representa la tasa de rendimiento del valor bursátil. Este resultado puede formatearse como porcentaje, con más o menos decimales, utilizando los formatos de número estándar de Excel.
Limitaciones
- TASA.DESC está limitada a calcular la tasa de rendimiento de valores bursátiles vendidos con descuento y no pagan intereses periódicos.
- La función no puede manejar valores bursátiles con estructuras de pago de intereses complejas o variables sin ajustes adicionales.
- TASA.DESC no puede utilizarse directamente en tablas dinámicas, ya que estas ya gestionan sus propios cálculos de agregación.
- La precisión del cálculo depende de la correcta especificación de los argumentos fecha_liquidación, fecha_vencimiento, precio, valor_nominal, frecuencia y base.
- La función asume un valor nominal estándar de $100; cualquier variación en el valor nominal requerirá ajustes manuales en los cálculos.
Relación con otras funciones
La función TASA.DESC se complementa con varias otras funciones en Excel, facilitando operaciones avanzadas en cálculos financieros y análisis de datos:
- PRECIO: Calcula el precio de un valor nominal de $100 de un valor bursátil que paga una tasa de interés periódica.
- DURACION: Calcula la duración de un bono, proporcionando una medida de la sensibilidad del precio del bono ante cambios en las tasas de interés.
- INT.PAGO: Calcula el interés de un pago de un préstamo, similar en concepto pero aplicado a préstamos.
- INT.ACUM: Calcula el interés devengado de un valor bursátil con pagos periódicos.
- INT.ACUM.V: Calcula el interés devengado para valores bursátiles que pagan intereses al vencimiento.
- FECHA, DÍA, MES, AÑO: Permiten manipular y extraer componentes de fechas, facilitando la preparación de los argumentos para TASA.DESC.
- DIAS: Calcula el número de días entre dos fechas, complementando los cálculos de períodos en TASA.DESC.
- SI: Permite aplicar condiciones lógicas que pueden integrarse con TASA.DESC para cálculos más dinámicos, como ajustar la tasa en función de ciertas condiciones de mercado.
- HOY y AHORA: Devuelven la fecha y hora actual, que pueden ser utilizadas como argumentos para TASA.DESC en cálculos dinámicos basados en la fecha actual.
Tipo de uso
La función TASA.DESC se utiliza en diversas aplicaciones prácticas, incluyendo:
- Análisis de Inversiones: Para determinar la tasa de rendimiento de valores bursátiles vendidos con descuento, facilitando la comparación de diferentes instrumentos financieros y la optimización de estrategias de inversión.
- Gestión de Carteras: Para incluir valores bursátiles vendidos con descuento en una cartera de inversiones, asegurando que la tasa de rendimiento se calcule de manera precisa y eficiente.
- Contabilidad: En la preparación de informes financieros donde se requiere calcular la tasa de rendimiento de inversiones y préstamos descontados para reflejar la rentabilidad y la exposición al riesgo de interés.
- Ingeniería Financiera: En modelos financieros que requieren la estimación precisa de la tasa de rendimiento de instrumentos financieros descontados, facilitando la gestión de flujos de efectivo y la valoración de inversiones.
- Educación Financiera: Como herramienta para enseñar conceptos de rendimiento, tasas de descuento y cálculos financieros avanzados en cursos de finanzas y contabilidad.
- Desarrollo de Modelos Financieros: Al desarrollar modelos que requieren la conversión de tasas de descuento y valoración de rendimientos para determinar la tasa de rendimiento de valores bursátiles vendidos con descuento.
- Programación y Desarrollo de Software: Al crear macros o scripts que automatizan cálculos financieros que involucran la determinación de tasas de rendimiento descontadas dentro de hojas de cálculo, facilitando la gestión y análisis financiero.
- Investigación y Análisis de Datos: Para realizar estudios sobre la evolución de las tasas de rendimiento de valores bursátiles descontados, evaluando la efectividad de diferentes estrategias financieras y desarrollando modelos predictivos basados en datos históricos de rendimientos.
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